Encontrar el producto de ahorro perfecto con el que obtener la máxima rentabilidad antes de adquirir una casa.

Esa es la aspiración de todos aquellos que ahorran pacientemente para pagar la entrada de un piso, aunque el vertiginoso aumento del precio de la vivienda y la escasa rentabilidad que ofrecen las cuentas vivienda convierten tal pretensión casi en una utopía.

La cuenta de ahorro ha sido tradicionalmente el vehículo en el que ir depositando, euro a euro, los ahorros

destinados a la compra de una casa y obtener de paso las mismas ventajas fiscales que disfrutan los titulares de un crédito hipotecario, es decir, la deducción del 15% en la cuota del IRPF sobre la aportación realizada en el año, con un máximo de 9.015,18 euros.

Pero los tiempos han cambiado mucho y las cuentas ahorro vivienda, para mal de sus titulares, siguen siendo las mismas. El precio de la vivienda ha aumentado el 10,6% interanual en el segundo trimestre, según datos del Ministerio de Vivienda. Por el contrario, la rentabilidad de la cuenta vivienda apenas ha pasado del 1,38% de julio de 2005 al 1,59% demedia en julio de este año, pese al alza de los tipos de interés, que sí se ha trasladado con mayor énfasis a los depósitos a un año de plazo y que ofrecen un rendimientomedio de casi el 3%.

La ofensiva comercial en el pasivo bancario desatada por las entidades financieras está pasando de largo de las cuentas vivienda, en las que las ventajas fiscales se han convertido en su principal y único reclamo, dejando la rentabilidad en un irrelevante segundo plano. Sólo algunas entidades por Internet premian las cuentas vivienda con rentabilidades similares a las de las cuentas de alta remuneración, llegando al 3,03% en Oficina Directa Pastor.

Escasa comercialización

Fuentes de Banco Santander reconocen que la comercialización de las cuentas vivienda está en retroceso y su demanda,en franco declive. "Es un producto bastante residual. La ventaja estaría en fidelizar al cliente antes de que haga la hipoteca pero esto no sucede puesto que, en el momento de hacerla, el cliente busca la mejor alternativa en ese momento", reconocen en Banco Sabadell.

Desde Unicaja apuntan que el hecho de que se ofrezcan hipotecas por el cien por cien del valor de tasación provoca que la exigencia de ahorro haya descendido levemente y exista menos preocupación por el ahorro previo. "Los volúmenes en cuenta vivienda decrecen. Sólo a final de año se aprecia cierta reactivación en la demanda", sin duda al calor de las ventajas fiscales del producto, según explica José Manuel Artal, jefe de innovación y desarrollo de productos de Ibercaja.

Vista la menor aceptación que disfruta la cuenta vivienda tradicional, retirada de la carrera por la rentabilidad, las entidades también encaminan al cliente hacia otras imposiciones a plazo más prometedores y en las que el cliente pueda beneficiarse igualmente de las ventajas fiscales. "Es algo asumido y aceptado por Hacienda el empleo de depósitos con los mismos fines que la cuenta vivienda y sus ventajas fiscales", señala Santiago Díez, responsable del departamento tributario del bufete CMS Albiñana & Suárez de Lezo. "La norma es muy amplia y no obliga al cliente a contratar una cuenta vivienda como único instrumento de ahorro en el que obtener ventajas fiscales para la adquisición de una casa", añaden fuentes jurídicas.

Difícil alternativa

La Agencia Tributaria explica cuáles deben ser los requisitos del producto: que tenga una cuenta separada de cualquier otro tipo de imposición; que cada contribuyente disponga de una única cuenta para tal fin; que el destino de los saldos acumulados sea la compra, construcción o rehabilitación de la primera vivienda y que la imposición sea por un plazo máximo de cuatro años. "Un joven puede ahorrar para su vivienda a través de un depósito a plazo. La verdadera dificultad es encontrar un producto adecuado a un plazo de cuatro años", advierte José Manuel Artal, que recuerda además que las condiciones para obtener las ventajas fiscales de una hipoteca en una imposición a plazo fijo están muy reguladas.

Ramón Gras, responsable de productos de Banco Sabadell, señala que la verdadera competencia de las cuentas vivienda se encuentra en las cuentas de alta remuneración, donde las entidades online marcan el paso del mercado con las mayores rentabilidades. En cualquier caso, el cliente no ha de olvidar que, para poder beneficiarse de las ventajas fiscales de la cuenta vivienda, sea cual sea el producto de ahorro que elija deberá someterse a la condición de mantener intacto el dinero y destinarlo finalmente a la compra de una casa. "El cliente se obliga a ahorrar y obtiene con ello una ventaja fiscal", recalca Ramón Gras, que reconoce en cualquier caso "una caída anual importante en el número de cuentas vivienda".

El refugio de la banca 'online', con rentabilidades del 3%

Las entidades de banca por Internet han recogido de la banca tradicional el difícil testigo de las cuentas corrientes y de la cuenta vivienda.Son, de hecho, las que ofrecen las rentabilidades más altas como inequívoco reclamo con el que captar clientes y las que repercuten en mayor medida el alza de tipos de interés a estos productos.

La Oficina Directa de Banco Pastor es la entidad que da la rentabilidad más alta, del 3,03% TAE en los tres primeros meses, referenciada después al euribor si se domicilia la nómina. En caso contrario, la rentabilidad se reduce al euribor menos 1,5 puntos.

Openbank tiene previto elevar la remuneración de su cuenta vivienda al 2,7% TAE a partir del 1 de octubre, después de haberla mejorado en mayo del 2,3% al 2,5%. El rendimiento es incluso superior al de la cuenta corriente de alta remuneración, al 2,5% TAE.

Dulce Aguirre, responsable de marketing de productos de Openbank, defiende que la cuenta vivienda "es una opción interesante, tanto desde el punto de vista fiscal como del ahorro" y añade que tiene una mayor remuneración que una cuenta normal, aunque ambos productos compitan en la actualidad muy estrechamente. Así, las entidades financieras, con los bancos online a la cabeza, se han enzarzado en una creciente mejora de la remuneración del pasivo que tiene en las cuentas corrientes y en los depósitos a un mes uno de sus principales frentes.

Uno-e ha sido la última entidad en anunciar una mejora de la rentabilidad de su cuenta, que ofrecerá el 3% TAE a partir de octubre. Bancopopular-e.com también aparece entre las entidades que más remuneran la cuenta vivienda, el 2,75% TAE. Bankinter, acogiéndose a la posibilidad de ofrecer productos distintos de la estricta cuenta vivienda pero con sus beneficios fiscales, comercializa a través de Internet un depósito vivienda que renta el 2,37% TAE, para un importe mínimo de 1.800 euros. El plazo del depósito es de 30 días, aunque su renovación es automática, de modo que los intereses se van acumulando en una cuenta asociada al depósito.

Pese al encarecimiento del precio de la vivienda y de la dicreta rentabilida del producto, la cuenta vivienda es "simple y sofisticado y mientras existan ayudas fiscales, los clientes siempre pensarán en este producto como plataforma para un día acceder a una vivienda".